Mitä ovat vaihtoehdot Theta. Options Theta - Määritelmä. Optiot Theta mittaa optio-oikeuksien hinnan päivittäisen kurssin, jonka taustalla oleva kantaliike on jäljellä. Vaihtoehdot Theta - Johdanto. Laitoksen termeissä Theta on vaihtoehtoja, joissa kerrotaan kuinka paljon Vaihtoehtojen hinta heikkenee ajan myötä, mikä on optio-oikeuksien aikamäärien hajoaminen Aikahäviö on optiojakaumalla tunnettu ilmiö, jossa optioiden arvo pienenee ajan myötä, vaikka kohde-etuudet pysyvät pysähtyneinä. Aikahäviö tapahtuu, koska ulkoiset arvoa, joka tunnetaan myös nimellä Aika-arvo, vaihtoehdoista vähenee, kun viimeinen voimassaolopäivä lähestyy. Loppuessa vaihtoehdoilla ei olisi täysin ulkoista arvoa ja kaikki Out Of The Money - vaihtoehdot jäisivät arvottomiksi. Tämän päivittäisen rappeutumisen määrä aina loppuun asti päättymisajankohdan arvot estävät optiot Theta-arvo Understanding Options Theta on erittäin tärkeä vaihtoehtoisten strategioiden soveltamiseksi, jotka aikovat hyötyä ajasta decay. Options Theta - Ominaisuudet. Positive Aika päättymiseen ja Options Moneyness Yleensä Options Theta vähenee vaihtoehtona mennä enemmän ja enemmän rahaa ITM pois rahaa OTM ja on korkein, kun rahaa ATM Vaihtoehdot Theta myös kasvaa, koska vanhentumis lähestymistapoja . Tietäen, että lyhyemmällä aikavälillä rahaoptio-optioilla on suurempi Theta-arvo kuin saman lakkohinnoin pidemmän aikavälin vaihtoehdoista, voit valita oikean vaihtoehdon, jotta voisit optimoida voitot odotetulla pitojaksolla. Jos odotat varastojen siirtymistä, mutta ei milloin tahansa pian, sinun on ostettava vaihtoehtoja, jotka ovat niin kauas vanhentumisasteesta kuin kohtuulliset, jotta vähennettäisiin aikarajan rappeutumisen vaikutuksia. Calculation Aggregate Options Theta. Jos sinulla on salkku, jolla on useita eri optio-oikeuksia yksittäisessä varastossa, on hyödyllistä tietää, kuinka paljon koko salkkusi vaikuttaa aikalastukkeeseen Teet tämän aggregoimalla Theta-kokonaisvaihtoehdot salkkassasi Kun aggregoitu vaihtoehto theta on negatiivinen, tiedät t houkuttele salkkusi riippuu siitä, että markkinat muuttuvat erittäin nopeasti kannattavasi voittomarginaalin palauttamiseksi ja kun kokonaisvaihtoehtojen theta on positiivinen, tiedät, että portfolionne toimii hyvin, jos markkinat pysyvät suhteellisen pysähtyneinä. Yhdistelmävaihtoehtojen laskeminen Theta on hyvin yksinkertainen yksinkertaisesti luetella kaikki Theta arvo kaikki vaihtoehdot oman salkun ja summa ne yhdessä tehdä. Esimerkki Optiot Trading Portfolio 1.BREAKING DOWN Theta. Theta on kahdeksas kirjain Kreikan aakkoset Se on osa toimenpiteiden ryhmän nimeltä Kreikkalaiset muut toimenpiteet ovat delta gamma ja vega, joita käytetään optioiden hinnoittelussa Theta-mittari ilmaisee riskin, että aika asettaa optioita, koska optioita voidaan käyttää vain tietyn ajan Aika on merkityksellinen vaihtoehtoisten kauppiaiden käsitteelliselle tasolle enemmän kuin käytännöllinen, joten kauppiaat eivät käytä usein theta-arvoa optioarvon määrittelyssä. Theta ja muut kreikkalaiset erot. Kreikkalaiset mittaavat herkkyyttä f vaihtoehdon hinnat suhteessa niiden muuttujiin Optio delta ilmaisee vaihtoehtoisen hinnan herkkyyden suhteessa taustalla olevan suojauksen 1 muutokseen. Vaihtoehdon gamma tarkoittaa vaihtoehtoisen s delta-arvon herkkyyttä suhteessa 1: een muutos taustalla olevassa arvopaperissa Vega kertoo, kuinka vaihtoehtoinen hinta teoreettisesti muuttuu kullekin prosenttiyksikölle muuttuu implisiittisellä volatiliteetilla. Optio-oikeuksien ostajat vs. optio-opettajat. Jos kaikki muut pysyvät yhtä suurina, aikaruuhka aiheuttaa vaihtoehdon menettää arvonsa se lähestyy sen päättymispäivää. Siksi theta on yksi tärkeimmistä kreikkalaisista, että option ostajat joutuvat huolehtimaan, koska aika toimii pitkäaikaisten optio-oikeuksien haltijoilla. Sitä vastoin aikarajoitus suosii sijoittajalle, joka kirjoittaa vaihtoehtoja. Optio-opettajat hyötyvät aikarajan käytöstä, koska vaihtoehdot, kirjoittivat vähemmän arvokkaita, koska vanhentumisaika lähestyy. Näin ollen vaihtoehtoisten kirjoittajien on halvempaa ostaa optiot sulkemiseen lyhyt position. Theta example. For esimerkiksi olettaa, että sijoittaja ostaa puhelun vaihtoehto kanssa lakko hinta on 1 150, kun kohde-osake on kaupankäynnin 1 125, hinta 5 Optio on viisi päivää ennen päättymistä, ja theta on 1 Teoriassa , vaihtoehdon arvo laskee 1 päivässä, kunnes se saavuttaa viimeisen päivämäärän. Siksi vaihtoehto menettää noin 20 arvon, jos kaikki muut pysyvät yhtä suurina. Tämä on epäedullinen optiolukijalle. Oletetaan, että vaihtoehto on 1,125 ja kaksi päivää on kulunut. , vaihtoehto on 3.Meet kreikkalaiset. Ainakin neljä tärkeintä. HUOMAUTUS Kreikkalaiset edustavat markkinoiden yhteisymmärrystä siitä, miten vaihtoehto reagoisi vaihtoehtoisten sopimusten hinnoitteluun liittyvien tiettyjen muuttujien muutoksiin. Ei ole takeita siitä, että nämä ennusteet ovat oikeita. lukea strategioita, on hyvä idea tutustua näihin hahmoihin, koska ne vaikuttavat jokaisen vaihtoehdon hintaan. Muista, kun tutustut, esimerkit, joita käytämme ovat ihanteellisia maailman esimerkkejä. Ja kuten Platon varmasti kertoo, reaalimaailmassa asioita ei yleensä toimi niin täydellisesti kuin ihanteellisella tavalla. Aloittaneiden vaihtoehtoisten kauppiaiden oletetaan joskus, että kun varastossa siirrytään 1, kyseisen varastossa olevan vaihtoehdon hinta siirtyy enemmän kuin 1 Tämä on vähän typerä, kun todella ajattele sitä Vaihtoehto maksaa paljon pienemmäksi kuin varastossa Miksi sinun pitäisi saada enemmän hyötyä kuin jos omistit varastossa. On tärkeää realistiset odotukset o asioita kaupankäynnissä Joten todellinen kysymys on, kuinka paljon vaihtoehtoisen hinnan liikkuu, jos varastot liikkuvat 1 Silloin, kun delta tulee. Delta on summa, jonka optiohinnan oletetaan siirtyvän perustuen yhden muutoksen kohde-etuuteen. Kutsut ovat positiivisia delta, välillä 0 ja 1 Tämä tarkoittaa, jos osakekurssi nousee eikä muut hinnoittelumuuttujat muutu, puhelun hinta nousee ylös. Tässä esimerkki. Jos puhelun arvo on 50 ja varastossa nousee 1, teoriassa puhelun hinta nousee noin 50 Jos varastossa laskee 1, teoriassa puhelun hinta laskee noin 50. Palautteilla on negatiivinen delta, välillä 0-1. Tämä merkitsee, varastossa nousee eikä muut hinnoittelumuuttujat muutu, vaihtoehto hinta laskee. Esimerkiksi jos putilla on delta - 50 ja varastossa nousee 1, teoriassa hinta laskee 50 Jos varastot alenevat 1, teoriassa hinta kasvaa 50. Yleisenä säännönä rahanvaihto-optiot siirtyvät enemmän kuin out-of-t he-raha-optiot ja lyhytaikaiset optiot reagoivat enemmän kuin pitempiaikaiset vaihtoehdot samaan hintamuutokseen varastossa. Kun rahamäärä lähestyy, delta käteisrahan puitteissa lähestyy 1, mikä heijastaa yksi-to-one reaktion varaston hinnanmuutoksiin Delta for-of-money - puhelut lähestyy 0 ja voitti t reagoimaan lainkaan hintamuutoksiin, koska jos niitä pidetään voimassaoloajan loppuun asti, puhelut joko käyttävät ja tulevat varastoksi tai ne loppuvat arvottomina ja muuttuvat ollenkaan. Kun vanhentuminen lähestyy, delta-in-the-money laittaa lähestyy -1 ja delta varten out-of-the-rahaa laittaa lähestyy 0 Tämä s koska jos laittaa pidetään asti päättymiseen , omistaja joko käyttää vaihtoehtoja ja myydä varastossa tai put tulee päättymään arvoton. Erilainen tapa miettiä delta. Jos niin kauan olemme antaneet sinulle oppikirja määritelmä delta Mutta tässä on toinen hyödyllinen tapa miettiä delta todennäköisyys vaihtoehto lopettaa vähintään 01 rahan määräajan päätyttyä echnically, tämä ei ole kelvollinen määritelmä, koska todellinen matemaattinen delta ei ole edistynyt todennäköisyyslaskenta. Delta käytetään kuitenkin usein synonyymisesti todennäköisyydessä optiomallissa. Satunnaisessa keskustelussa on tavallista pudottaa desimaalipistettä delta-kuvassa , kuten, Oma vaihtoehto on 60 delta Tai, on 99 delta olen aio olla oluen, kun lopetan tämän sivun kirjoittaminen. Yleensä, on-the-money call-vaihtoehto on delta noin 50, tai 50 delta Tämä johtuu siitä, että pitäisi olla 50 50 mahdollisuus, että vaihtoehto päätyy ulos tai ulos rahaa loppuun Nyt Katsotaanpa sitten, miten delta alkaa muuttua, koska vaihtoehto saa enemmän tai sisään - kun hinnankorotus vaikuttaa deltaan. Koska vaihtoehto saa enemmän rahaa, todennäköisyys, että se on rahan määräaika päättyy, niin myös vaihtoehto s delta kasvaa. - rahasta, todennäköisyys, että se on rahan määräinen loppuessa vähenee. Joten vaihtoehto sd elta laskee. Kuvittele, että sinulla on XYZ-optio-oikeus, jonka taktiikkahinta on 50 ja 60 päivää ennen rajan päättymistä osakekurssi on täsmälleen 50. Koska it's a-money option, delta on noin 50 Esimerkiksi, sanotaan, että vaihtoehto on 2: n arvoinen. Teoriassa, jos rahasto nousee 51: een, vaihtoehtoisen hinnan pitäisi nousta 2: stä 2: een 50: een. Mitä sitten, jos varastossa kasvaa edelleen 51: stä 52 Nyt on suurempi todennäköisyys, että vaihtoehto päätyy rahatalouteen päättyessä Joten mitä tapahtuu delta Jos sanoit, Delta kasvaa, olet aivan oikein. Jos osakekurssi nousee 51: stä 52: een, optiohinta saattaa nousta 2 50: sta 3: een 10: een. Tämä sa 60 siirtyy varastossa 1 liikkeelle. Näin delta on noussut 50: stä 60 3: een 10 - 2 50 60: een, koska varastossa oli enemmän rahaa. Toisaalta, mikäli varastossa laskee 50: stä 49: een Vaihtoehtokurssi saattaa laskea 2: stä 1 50: een, mikä taas heijastaa 50: n delta rahalla-vaihtoehdoista 2 - 1 50 50 Mutta jos st ock pysyy alaspäin 48: een, vaihtoehto voi laskea 1 50: stä 1 10: een. Tällöin delta tässä tapauksessa olisi laskenut 40 1 50 - 1 10 40 Delta-arvon aleneminen heijastaa pienempää todennäköisyyttä, kun rahamäärä on päättynyt. Miten delta muuttuu vanhentumisajankohdan mukaan. Koska osakekurssi, aika loppuun asti, vaikuttaa todennäköisyyteen, että optiot päätyvät sisään tai ulos rahoista. Tämä s koska koska vanhentumisajankohdat ovat, varastossa on vähemmän aika ylittää tai alittaa valintasi hinnasta. Koska todennäköisyydet muuttuvat vanhentumislähtöisinä, delta reagoi eri tavoin osakekurssin muutoksiin. Jos puhelut ovat rahan sisällä juuri ennen päättymistä, delta lähestyy 1 ja vaihtoehto siirtää penny-per-penny varastossa In-the-money laittaa lähestyy -1 loppuvuonna. Jos vaihtoehdot ovat out-of-the-rahaa, he lähestymistapa 0 nopeammin kuin ne olisi enemmän ajoissa ja lopettaa reagointi kokonaan liikkeen kanssa. Kuvitelkaa varastossa XYZ on 50, ja 50 lakkapuhelun vaihtoehdon vain yksi päivä vanhentumisesta Jälleen deltaan pitäisi olla noin 50, koska teoreettisesti 50 50: n todennäköisyys varastosta siirtyy kummassakin suunnassa Mutta mitä tapahtuu, jos varastossa nousee 51. Mielipiteesi Jos on vain yksi päivä vanhentumiseen asti ja vaihtoehto on yksi piste rahaa, mikä on todennäköisyys, että vaihtoehto on vielä ainakin 01 rahoissa huomenna Se s melko korkea, Oikeastaan. Delta kasvaa vastaavasti, mikä tekee dramaattisen siirtymän 50: stä noin 90: een. Jos taas XYZ: n pudotus 50: stä 49: een, vain yksi päivä ennen vaihtoehdon päättymistä, delta saattaa muuttua 50: stä 10: een. paljon pienempi todennäköisyys, että vaihtoehto päättyy in-money. So kuten päättymisprosessien, muutokset varastossa arvo aiheuttaa dramaattisia muutoksia delta, koska lisääntynyt tai vähentynyt todennäköisyys viimeistelyä in-the-money. Warning oppikirja määritelmä delta yhdessä Alamo. Don t unohda Delta-oppikirjan määritelmällä ei ole mitään tekemistä vaihtoehtojen todennäköisyydestä viimeistelyyn tai rahan ulkopuolelle. Delta on yksinkertaisesti summa, jonka optiohinta siirtyy perustuen 1: n muutokseen perustana. koska todennäköisyys, että vaihtoehto päätyy rahoihin on melko hieno tapa ajatella sitä. Gamma on kurssi, joka delta muuttuu 1: n osakekurssin muutoksen perusteella. Joten jos delta on nopeus, jolla option hintojen muutos , voit ajatella gammaa kiihtyvyysasetuksina, joilla korkein gamma on kaikkein reagoivin muutoksiin taustalla olevan osakekurssin hinnasta. Kuten mainitsimme, delta on dynaaminen luku, joka muuttuu osakekurssimuutoksiksi, mutta delta does not change samalla kurssilla jokaiselle vaihtoehdolle, joka perustuu tiettyyn varastokantaan. Katsotaanpa, että XYZ: n optio-oikeuksemme on 50 euron lakko-hinta, jotta voidaan nähdä, kuinka gamma heijastaa delta-arvon muutosta suhteessa osakekurssien ja - ajojen muutoksiin loppuun asti Kuva 1. Kuvio 1 Delta a ja Gamma Stock XYZ - puhelulle, jossa on 50 strike-hinta. Huomaa, miten delta - ja gammamuutokset muuttuvat, kun osakekurssi liikkuu ylös tai alas 50: stä ja vaihtoehdon liikkuu joko rahaa tai rahaa. Kuten näet, Rahamääräiset vaihtoehdot muuttuvat huomattavasti enemmän kuin rahanvaihto-optioiden samaan päättymiseen verrattuna. Myös lyhytaikaisten raha-asetusten hinta muuttuu merkittävästi enemmän kuin hinta pidemmällä tähtäimellä rahalla-vaihtoehdoista. Joten mitä puhumme gammasta, se on, että lähitulevaisuuden rahanvaihto-optioilla on räjähdyskelpoinen vastaus varaston hinnanmuutoksiin. Jos olet uudelleen vaihtoehtoinen ostaja, korkea gamma on hyvä niin kauan kuin ennustuksesi on oikea s siksi, kun vaihtoehdosi liikkuu rahaa, delta lähestyy nopeammin 1 Mutta jos ennustuksesi on väärä, se voi palata purra sinua nopeasti alentamalla deltasi. Jos olet vaihtoehto myyjälle ja ennustuksesi on virheellinen, korkea gamma on vihollinen, koska siksi se voi aiheuttaa sinulle r asema toimimaan sinua vastaan kiihtyvällä nopeudella, jos vaihtoehto, jonka olet myynyt, siirtyy rahalla. Mutta jos ennustuksesi on oikea, korkein gamma on ystäväsi, koska myydyn vaihtoehdon arvo menettää arvon nopeammin. lainaus tai theta on vihollisen numero yksi vaihtoehtoisen ostajan puolesta. Toisaalta se on tavallisesti myyjän paras ystävä Theta, joka on summa, jossa puhelujen ja putkien hinta laskee ainakin teoriassa yhden päivän muutokselle ajan päättymiseen. Valuutus 2 Rahanvaihtotarjousvaihtoehdon aikamääriin. Kaavio osoittaa, kuinka rahanarvoisen vaihtoehdon arvo lamaantuu viimeisten kolmen kuukauden aikana, kunnes vanhentuminen Huomaa, kuinka aika-arvo sulaa pois nopeutetussa Tämä raja osoittaa, kuinka rahanarvoisen optioluvun arvo hajoaa viimeisten kolmen kuukauden aikana, kunnes se päättyy. Huomaa, kuinka aika-arvo sulkeutuu nopeutetulla nopeudella päättymisnopeutena. Vaihtoehtoisilla markkinoilla ajan kuluminen on samanlainen kuin kuuman kesän su n jään lohkossa Jokainen kulunut hetki aiheuttaa jonkin vaihtoehdon aika-arvon sulavan pois Lisäksi ei myöskään vain ajan arvo sula pois, se tekee niin nopeutetulla nopeudella kuin vanhentumisnäkymät. Tarkista kuva 2 Kuten voit katso, rahalla 90 päivän vaihtoehto, jonka palkkio on 1 70, menettää arvonsa 30 kuukaudessa 60 päivän vaihtoehto voi puolestaan menettää 40: n arvon seuraavien kuukausi Ja 30 päivän vaihtoehto menettää loppuun jäljelle jäävän 1 aika-arvon. Rahamääräiset vaihtoehdot saavat aikaan merkittävämmän dollarin tappiot ajan myötä kuin rahasto-osuudet, joilla on sama kohde-etuus ja vanhentumispäivä Tämä s koska rahanarvoisilla optioilla on eniten aika-arvoa, joka on sisällytetty palkkioon. Ja mitä suurempi on hintaluokan sisään rakennettu aika-arvo, sitä enemmän menetetään. Muista, theta-vaihtoehdoista, theta on alempi kuin rahapoliittisissa vaihtoehdoissa, koska dollarin määrä on tim e-arvo on pienempi. Vahinko voi kuitenkin olla suurempi prosenttimääriin kuin raha-asetuksissa, koska pienempi aika-arvo. Kun luet soitoksia, tarkkaile theta-verkon vaikutuksia luvussa "Aika kestää . Kuvake 3 Vega Stock-XYZ: n perustana olevista rahanvaihdosta. Ilmeisesti, kun mennään kauemmas ajoissa, optiosopimukseen sisällytetään enemmän aikaa. Koska implisiittinen volatiliteetti vaikuttaa vain aika-arvoon, pidemmän aikavälin vaihtoehdot on suurempi vega kuin lyhyen aikavälin options. When käsittelyssä näytelmiä, katsella vaikutusta vega osassa nimeltään implisiittinen volatiliteetti. Voit ajatella vega koska kreikkalainen, joka tietää vähän horjuva ja yli-kofeiinia Vega on summa puhelu ja put-hinnat muuttavat teoriassa implisiittisen volatiliteetin vastaavan yhden pisteen muutoksen Vega ei vaikuta optioiden itseisarvoon vaan se vaikuttaa vain option hintaan. Kun tyypillinen implisiittinen volatiliteetti kasvaa, vaihtoehtojen arvo nousee Tämä johtuu siitä, että implisiittisen volatiliteetin lisäys viittaa siihen, että varastojen mahdollinen liikkuminen lisääntyy. Tarkastellaan 30 päivän vaihtoehtoa XYZ: n kanssa 50: n lakkohinnalla ja varastossa juuri 50 Vega: sanaa, optioarvon arvo saattaa nousta 03, jos implisiittinen volatiliteetti kasvaa yhden pisteen ja vaihtoehdon arvo saattaa laskea 03, jos implisiittinen volatiliteetti laskee yhden pisteen. Nyt, jos tarkastellaan 365 päivän rahaa XYZ-vaihtoehto, vega voi olla jopa 20 Joten vaihtoehdon arvo voi muuttua 20, kun implisiittinen volatiliteetti muuttuu pisteen avulla, katso kuva 3. Jos olet kehittyneempi vaihtoehto kauppiaalle, saatat huomata, että puuttuu kreikkalainen rho That optio-arvo vaihtelee teoriassa yhden prosenttipisteen muutoksen mukaan korkoihin. Rho juuri astui ulos gyroon, koska emme puhu siitä hänestä paljon tällä sivustolla Ne teistä, jotka todella pitävät vakavasti vaihtoehdot saavat lopulta tietää tämän merkin paremmin nyt, pidä mielessä, että jos olet kaupankäynnin lyhyemmän aikavälin vaihtoehtoja, muuttuvat korot eivät saisi vaikuttaa vaihtoehtojen arvoon liikaa. Mutta jos käytät kaupankäynnin pitempiaikaisia vaihtoehtoja, kuten LEAPS rho voi olla paljon merkittävämpi vaikutus enemmän kustannuksia kuljettaa. Today s Trader Network. Learn kaupankäynnin vinkkejä strategioita TradeKing asiantuntijoita. Top kymmenen vaihtoehto mistakes. Five vinkkejä menestyksekäs katettu Calls. Option toistaa kaikkiin markkina-olosuhteisiin. Advanced Option Plays. Top viisi asiaa varastossa 2017 TradeKing Group , Inc. Kaikki oikeudet pidätetään TradeKing Group, Inc on Securities, LLC: n kautta tarjottu Ally Financial Inc Securitiesin kokonaan omistama tytäryhtiö. Kaikki oikeudet pidätetään Member FINRA ja SIPC.
Comments
Post a Comment